中天期货:焦炭日线四连阴 玻璃价格持续破新低阴跌不止

基本面：美联储戴利：利率需要在今年年底前达到类似中性的中天止水平，预计联邦基金利率到2022年年底将被提升至3.1%。期货我支持美联储在7月份进一步加息75个基点。焦炭价格

俄罗斯国防部声明：俄罗斯国防部长绍伊古告诉普京，日线乌克兰卢甘斯克地区均已“解放”。连阴据塔斯社援引俄罗斯国防部报道，玻璃乌克兰东部的持续俄军及亲俄势力已经完全控制了利西昌斯克。并且，破新据塔斯社：俄罗斯国防部表示，低阴跌俄军包围了乌克兰东部城市利西昌斯克。中天止

消息人士：欧盟正在研究针对俄罗斯黄金的期货新制裁措施。

中国央行表示，焦炭价格政策性、日线开发性银行运用金融工具，连阴重点投向三类项目：一是玻璃中央财经委员会第十一次会议明确的五大基础设施重点领域，分别为交通水利能源等网络型基础设施、信息科技物流等产业升级基础设施、地下管廊等城市基础设施、高标准农田等农业农村基础设施、国家安全基础设施。二是重大科技创新等领域。三是其他可由地方政府专项债券投资的项目。

经国务院批准，近日中国人民银行与香港金融管理局签署常备互换协议，将双方自2009年起建立的货币互换安排升级为常备互换安排，协议长期有效，互换规模由原来的5000亿元人民币/5900亿元港币扩大至8000亿元人民币/9400亿元港币，以进一步深化内地与香港金融合作，更好支持香港国际金融中心建设，推动香港离岸人民币市场稳健发展。

据财新：随着疫情防控形势总体好转，复工复产持续推进，6月制造业景气度回升，生产经营活动恢复扩张态势。7月1日发布的6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.7，高于5月3.6个百分点，结束了此前三个月的收缩趋势，重回扩张区间，并且为2021年6月以来最高。

操作建议：发改委：下一步将全力做好大宗商品保供稳价工作。美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，或已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有见顶信号。最近这波商品下跌是2022年以来最为剧烈的，前期大跌后较多品种临近年线等大支撑，最近三个交易日，较多品种都出现先上后下走势，今日商品指数也碰了新低，但没有普跌，除黑色外，较多板块都是初步反弹，商品中期或处在牛尾或熊初阶段，但节奏上直接连续暴跌，还是近期下跌只是区间修复的一个折返？这还需观察几天。前低附近建议暂震荡对待，多空都要考虑，若追空建议轻仓，毕竟已经深跌了半个多月，此次机会不太稳定。

二、股指期货

基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.74%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.32%，中证500股指期货（IC）主力合约涨1.19%。

操作建议：每次我们体会到阵阵寒意的时候，大A就涨了：猪厂领涨，券商偏弱。虽然依然处于横盘状态，大A涨18点；成交量小，形态坚挺。技术上看，下方有缺口；但气势不能丢。平台上看大A，气质好，状态佳，横盘一周以上，依然坚挺如初。当然，该交代的问题始终还是得交代；即便这个月要上攻年线，那么下月也得回到3400下方补缺口，这得看人群强烈的意愿选择。

三、原油2203

基本面概述：欧盟委员会公布了第六轮对俄制裁措施，包括石油禁运。美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。消息人士称，美国总统拜登将要求国会批准汽油免税期。美国5月核心PCE物价指数年率录得4.7%，小幅回落。原美油此轮反弹高度比较浅，最近几天以低位震荡为主。

操作建议：商品中期可能见顶，原油却还持续受到俄乌局面影响，中期多空博弈还在，节奏上可能滞后一些。 7月下旬或还有一次激烈加息，但短期空窗期或是多空交织局面。近期操作建议高抛低吸短线为主，预测：区间震荡

四、2205

基本面概述：进入6月全国复工复产进程或加快，海外全球货币收紧压制中期商品走势。先前煤炭等冲高回落，铁矿也在年线附近再度承压回落，才三个交易日，价格再来到700关口附近。中期铁矿或延续偏弱震荡格局，但节奏上是直接再下台阶，还是w反弹修复再下行需观察。

操作建议：高位空单建议可考虑背靠五日均线保护持有，但第二波下跌不一定有第一波那么顺畅，临近700撑可考虑空单减仓部分。短线预测：偏弱震荡

五、螺纹 2205

基本面概述：进入6月多项托底经济政策落地，海外全球货币收紧压制中期商品走势。螺纹这波反弹高度不算高，才走了一个多星期，今日螺纹再次向下试探前低附近支撑。

操作建议：中期螺纹可能转入弱势震荡格局，只是节奏上是直接再下台阶还是w反弹还需观察。如果大盘氛围偏弱，不排除螺纹空头会向下试探4000附近支撑。但第二波下跌不一定有第一波那么顺畅，空单建议背靠五日均线保护持有 。预测行情：弱势震荡

六、2208

基本面概述：基本面偏空，美联储主席鲍威尔声称控制通胀是美联储当前的第一要务，预计7月份仍会大幅加息，利空铜价；智利铜矿罢工结束，供应开始恢复。

操作建议：沪铜继续下砸，价格已经逼近60000点，长期技术向下破位后铜价已经进入了熊市周期，上方的阻力分别为65000和66000点，中长期保持偏空的思路。

七、2202

基本面概述：供需面偏弱，印尼镍矿新增产能逐步释放，供应端比较充裕；镍铁进口利润窗口打开，刺激海外资源持续流入，下游不锈钢产业表现不佳，库存处于近六年来同期高位。

操作建议：沪镍中期的方向呈空头趋势，短期在160000-180000的区间内波动，价格触及区间上沿会遇到较大的阻力，可以在上沿沽空下沿平仓，滚动操作。

八、2205

基本面概述：基本面中性偏弱，7月份国内甲醇装置检修量增加，开工率将有所下滑，不过进口依然处于较高水平，供应整体充裕；下游仍然处于淡季，需求匮乏。

操作建议：甲醇最低点再次探至2500附近，短期来看2500存在一定的支撑，不过目前整体市场情绪偏空，一旦油价出现较大的回调，甲醇仍有跌破2500的可能。

九、2209

基本面概述：供需方面，炼厂开工率小幅回升，企业出货量增加，整体供应有所恢复；需求端因南方进入夏季多雨季节，终端走货不畅；短期驱动因素仍然在于成本端。

操作建议：原油周五中阳线收涨，目前走势形态上处于非常敏感的位置，这个地方有可能止跌企稳形成日线小双底，也可能下破，调整进一步的扩大，今明两天是关键。

十、2209

基本面概述：基本面中性偏弱，PTA整体供需相对稳定，下游聚酯正值淡季，短期开工难有回升的预期，当前PTA价格的主要影响因素在于成本端PX价格而不是供需。

操作建议：PTA今天出现强劲反弹，日线可以看做是二次探底，目前的位置仍有止跌企稳的可能，这个地方  继续杀跌存在一定的风险，不过如果出现一波反弹行情后又是很好的做空机会。

十一、2205

基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，焦企吨焦亏损，个别限产20-30%，焦炭供给收缩，不过钢厂利润也遭到较大挤压，停产检修增多，焦炭需求下滑。

操作建议：焦炭日线四连阴，价格回踩上周低点，二次探底，但价格没有跌破上周低点，暂时仍然介定为低位整理，如果价格能在这里止跌企稳，形成日线双底，那么有望迎来一波反弹行情。

十二、2205

基本面概述：供需方面，玻璃当下仍处于高库存，弱需求的阶段，地产需求无起色，上周样本企业总库存升至8037.1万重箱，环比上涨1.41%，库存水平持续创年内新高。

操作建议：玻璃价格持续破新低，阴跌不止，主力空头的巨量空单仍没有离场，说明空头的目标还很长远，这个行情只要空头不离场，就还有得跌。

十三、纯碱2205

基本面概述：纯碱在玻璃跌跌不休的情况下受到了较大的拖累，尽管盘面上表现出一定的抗跌性，但弱势难改，随着玻璃价格不断的创新低，纯碱的重心也在下移。

操作建议：对于玻璃来说，关键的不在于跌到什么价位，而是跌到什么时候，只要玻璃延续着这种弱势，纯碱的高价高利润最终会被大幅消耗掉。

十四、纸浆2205

基本面概述：供需两弱，进口端依旧偏紧，欧美部分纸厂停工或对中国供应减半；海外七月份纸浆报价继续稳中提涨；国内下游纸企开工水平一般，整体供需呈紧平衡状态。

操作建议：纸浆的行情介定为震荡走势，技术上是一个偏空的形态，但行情始终也没流畅性的下跌，主要还是现货依旧维持强势，盘面贴水过大，下跌不易。

十五、棕油2205

基本面概述：供需面偏空，马来西亚油产量增加，出口放缓，6月1-30日棕榈油产量环比增加3.89%，出口量为123.1万吨，较5月同期减少7.39%。

操作建议：油脂行情经历了熊市的第一波下跌后跌幅过大，棕榈油9000点附近是上周的低点，这个位置还是谨慎一点好，有可能会形成反弹，不要去追空，等反弹后再看。

十六、2205

基本面概述：供需方面，北美新作增产落地，且四季度南美豆增产无疑，全球豆类市场供需持续改善，国内生猪存栏开始下降，豆粕后续需求将面临下滑的趋势。

操作建议：今天美盘豆系假期休市，国内豆粕缺乏指引，随机波动，从外盘美豆的技术形态上看日线出现比较明显的顶部信号，行情已经转向，内盘豆粕震荡偏空。

十七、生猪2203

基本面概述：今天是进入7月第2个交易日，此时全国高温，本周C市的温度将高达38度，附近城市40+；然吃肉的人会越来越少

操作建议：即便这样弱的消费；周末，全国的猪价依然向上狂飙；疯涨如火如荼，如盛夏的马尾野草！周一继续加速，今天有几个省涨速达到1.40-1.60元/斤！让人蒙圈的还有发哥。今天通知开会，江湖上的大猪厂悉数到场。给老板答题，为啥猪价涨速那么快，赶紧出谋划策。显然这样的涨价函，涨价问询会一样的仪式，就如大猪在基本经济形势下，拿到了启动大行情的通行证。L超人说的好，好的时候，不必太乐观。

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