小摩：维持中信银行增持评级 目标价4.15港元

小摩发布研究报告称，小摩维持（00998）“增持”评级，维持目标价4.15港元。中信增持公司去年第四季的银行元收入增长胜于预期，以及资产质量和拨备水平稳定，评级为今年强劲的目标利润增长奠定坚实的基础。

报告中称，价港公司公布上季业绩快报公告，小摩盈利增长同比增8%，维持逊于该行预期的中信增持5%，而去年全年盈利增长则较该行预测的银行元低1%，但较市场同业预测的评级高于2%；信行上季营运收入较该行预期高于3%，不良贷款率和不良贷款覆盖率基本上按季持平。目标

该行表示，价港由于信贷成本影响，小摩中信银行去年第四季纯利低于预期，并预计中信银行将降低拨备以支持盈利，但信行去年第四季仍保持稳定的覆盖率，故实际不良贷款覆盖率较该行预计的高于12个百分点。

(责任编辑：探索)